1941年秋,“孤岛”上海,日本派风间久彦捣毁英国军情六处与代号“花粉”的情报联络渠道。著名电影演员于堇成为新“花粉”的情报员,前往日本宪兵队探望丈夫倪则仁,与军官北川和美接头,取回摄有日本外交密码本的胶卷。为破译密码,于堇和原来的恋人谭呐合作。为保护“花粉”,北川和美自杀。谭呐怀疑北川的死与白云裳有关,因为军统破译组出现叛徒使得刘惟周被杀,电台被毁,谭呐要求上级派人协助,不想来接头的竟然是白云裳。原来,白云裳是打入特高课的军统情报员。但在接头地点,“花粉”和谭呐双双牺牲,唯有于堇拿到了情报逃离出来。《上海舞娘》演出开始,舞台上于堇和白云裳以一长段狐步舞登台亮相。此时,风间正坐在观众席上,当他察觉于堇舞步中的秘密,一切已无可挽回。中共地下党健生接到了明确无误的情报:日军航母舰队已出发,目标是珍珠港!情报经健生发往了延安。